Analítica diaria de Forex de Libertex

La única excepción de la tendencia global es Brasil
Mercados latinoamericanos, salvo brasileño (factores internos ahora son prioritarios allí), seguirán bajo la influencia de la tendencia bajista debido a la reducción de inclinación al riesgo por los inversores que ahora prefieren las letras de tesoro de EE.UU. Ahora son de menos demanda los bonos de mercados emergentes, ya que el rendimiento en el principal mercado es bastante alto. Puede ser que la Reserva Federal de EE.UU. aumente la tasa básica aún más. La FED planeaba aumentar la tasa cuatro veces en 2018, y lo ha hecho 3 veces.
Precios altos de petróleo favorecen a las economías exportadoras. El factor sigue el mismo – Irán, cuyo crudo sufre de las sanciones de Washington. Al mismo tiempo es negativo para los importadores.
Bovespa brasileño creció agudamente después de la primera ronda de elecciones presidenciales. Creció la moneda del país. La situación se determinará el 28 de octubre: se competirán el ultraderechista Jair Bolsonaro y el izquierdista Fernando Haddad.
Mercado venezolano seguirá cayendo. La economía del país es débil, según revelan indicadores macroeconómicos. La inflaciónón acumulada es de 116 mil por ciento, y la IMF pronostica que en lo que va del año el ritmo de depreciación de la moneda puede alcanzar un millón de por ciento.
Preparado por Iván Marchena, experto analítico de Libertex
Libertex es una de las plataformas más modernas e innovadoras en el mundo del trading
Atención: Rentabilidad en el pasado no significa la rentabilidad en el futuro. Cualquier pronóstico tiene solo un carácter informativo, y no es una garantía.

América Latina bajo el impacto de los factores negativos globales
Mercados de valores de América Latina siguen con ambigüedad provocada por los factores negativos globales. Los inversores ya se interesan menos por los activos de riesgo, y prefieren comprar dólares en vez de monedas nacionales de países de América Latina. Esa tendencia se debe a la tasa alta de interés que hace más beneficioso invertir en el estable dólar estadounidense. Además, este año el regulador financiero planea aumentar la tasa una vez más a pesar de la crítica de Donald Trump.
La guerra comercial sino-estadounidense impacta la economía global. Según IMF, el PIB global y el PIB de EE.UU. se reducirán. En septiembre el intercambio comercial entre China y EE.UU. llegó 59.26 mil millones de dólares: China exportó a EE.UU. bienes que cuestan 46.69 mil millones de dólares e importó el equivalente de 12.56 mil millones de dólares.
Otro factor de riesgo para América Latina es la introducción de aranceles en Canadá al metal importado a partir del 25 de octubre.
Brasil queda bajo influencia de la carrera electoral. Los valores de este país siguen oscilándose.
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Valores de Delta crecerán debido a las ganancias del tercer trimestre
La segunda aerolínea más grande de EE.UU. Delta Air Lines ganó más en el tercer trimestre a pesar de encarecimiento del petróleo y las secuelas del huracán Florence que atacó el país en septiembre. Después de la publicación de la estadística los valores de la empresa crecieron.
El fortalecimiento de la economía estadounidense estimuló la demanda de vuelos. Por eso, Delta aumentó precios de los pasajes y ganó en el tercer trimestre 12 mil millones de dólares.
La ganancia neta creció 13% hasta 1,31 mil millones de dólares. La ganancia por acción es 1,8 dólares, lo que supera 3,4% las proyecciones. El huracán Florence causó la reducción de ganancias de Delta en 30 millones de dólares, y el precio de petróleo se aumentó en 655 millones de dólares.
En su informe la compañía aérea planea que los ingresos y las ganancias sigan aumentando en el cuarto trimestre en el año financiero 2019. La ganancia por acción, según la empresa, estará entre 1,10-1,30 dólares. Los analistas esperan el nivel de 1,24 dólares.
Las acciones de Delta eran más sólidas que las de otras compañías aéreas de EE.UU. Cuando valores de Delta bajaron 0,3%, el índice de empresas NYSE Arca Airline retrocedió 3,5%. Según Libertex, desde el comienzo del año los valores de Delta perdieron 11%, pero los valores del principal competidor American Airlines cayeron 39%.
Inversores muestran interés moderado hacia las líneas aéreas debido al aumento de los precios de petróleo. Es difícil contrarrestarlo. Más aún, los precios, que ahora están en los máximos de 4 años, seguirán creciendo. Es decir, las compañías aéreas gastaran más en combustible.
Muchas empresas ya reconsideran a la baja los planes de introducción de nuevas rutas, porque los gastos de combustible crecen más rápido que las tarifas de pasajes. Pero el precio total de las acciones Delta Air Lines es más alto que el valor de sus competidores ahora. Esto significa que los inversores esperan que las acciones sigan al alza.
Lo mismo esperan los analistas de Wall Street. 16 de 17 recomienda comprar los títulos de la empresa. El objetivo promedio de 35% supera el nivel actual de cotizaciones. Los analistas de JPMorgan Chase esperan que para el diciembre de este año cada acción de Delta crecerá 44,8% y costará 72 dólares.
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Mercados de América Latina siguen las tendencias globales
Mercados latinoamericanos siguen en el marco de la volatilidad global. Además, sigue presionando el rendimiento creciente de las obligaciones de EE.UU. que disminuye la aptitud al riesgo de los inversores.
Hay cierto optimismo sobre la solución del conflicto comercial entre China y EE.UU. Así, los mandatarios de estos países planean reunirse en la cumbre de G20 a celebrarse en noviembre en Argentina. Es bien probable que la cuestión comercial será el tema central de la reunión.
Precios altos de petróleo apoyan a las economías de los países exportadores y perjudican la situación en los que importan el crudo. Se encarece ante la introducción de las sanciones de EE.UU. contra Irán.
Hay ciertos factores internos positivos. Bancos centrales de BRICS acordaron prestar apoyar los países del grupo con el común de las reservas internacionales. El dinero se prestará si en algún país del bloque surge problema con la liquidez de dólares. El volumen del fondo es de 100 mil millones de dólares.
Venezuela todavía no puede salir de la crisis económica. La nueva divisa sigue bajando. Agencia Fitch calificó a Venezuela como RD – Reserved Default, e informó que podía aumentar el rating del país si se reestructura la deuda externa y se normalizan las relaciones con acreedores.
México sufre de la introducción de aranceles de 25% al acero por Canadá. Estas tarifas costarán 200 millones de dólares a los exportadores mexicanos.
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Factores globales en América Latina
Mercados latinoamericanos van a bajar a corto plazo siguiendo las bolsas mundiales. Se espera que la tasa de la Reserva Federal se aumente más.
Los planes para la tasa de interés están formalizados en el acta de la última reunión de la FED. Los participantes tomaron nota del sólido ritmo de crecimiento del PIB, la mejora de la situación en el mercado laboral y la inflación baja.
Además, siguen tensas las relaciones sino-americanas. Las autoridades chinas han mencionado ya que las dificultades en las relaciones comerciales bilaterales ya han impactado en la economía del país.
El factor positivo es la aprobación del acuerdo tripartito entre EE.UU., Canadá y México que sustituye al TLCAN. Será firmado en noviembre y después tendrá que ser ratificado en cada país.
Al mismo tiempo en la OMC se desencadena el conflicto por la introducción de adicionales aranceles estadounidenses sobre acero y aluminio. Rusia insistió en la creación del grupo arbitral que se ocuparía de ese conflicto. Grupos de ese tipo se crean cuando las partes no pueden arreglar el conflicto en un formato bilateral.
En varios países de la región latinoamericana son de mayor importancia los factores internos. Así, el mercado venezolano baja debido a la caída del nuevo bolívar que ya ha perdido 25%.
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Acciones de Procter & Gamble crecieron 7%. ¿Qué pasó?

Procter & Gamble publicó informes trimestrales. Los resultados superaron las proyecciones de expertos, y el aumento de beneficios en más de 15% alentó a los inversores. Según Libertex, valores de la empresa subieron 7%. Analistas esperan el encarecimiento ulterior.
La empresa ganó en el trimestre pasado 16,7 mil millones de dólares. Las ventas orgánicas, cuyo volumen se cuenta sin considerar alternaciones de precios, surtido y tipos de cambio crecieron 4%. El volumen de ventas normal acumuló 7% en comparación con el mismo indicador del año pasado.

El nivel de año pasado fue alcanzado debido a las diferencias de tipos de cambio en diferentes mercados. No obstante, este resultado superó las proyecciones de analistas que habían esperado que las ganancias llegarían hasta 16,5 mil millones de dólares en vez de 16,7.
Los gastos comerciales y administrativos de Procter & Gamble bajaron 2%. Siendo descontados los impuestos, los beneficios de la empresa subieron 5% hasta 3,9 mil millones de dólares. La desgravación parcial (impuesto a ganancias bajó 17%) contribuyó al aumento del beneficio neto en 12%.

Ganancias netas por acción crecieron 15% y llegaron hasta 1,22 dólares superando el pronóstico consensuado de 1,09 dólares. Por consiguiente, el dividendo trimestral por cada acción equivale 0,7172 dólares frente a las 0,6869 dólares del año pasado.

Los flujos operativo y libre de dinero casi no cambiaron, manteniendo a niveles del año pasado – 3,6 mil millones de dólares y 2,5 mil millones de dólares correspondientemente. En este contexto la empresa considera que alcanzará los objetivos a corto y largo plazo este año. Por lo tanto, la mayoría de analistas consultados por Thomson Reuters recomienda quedarse con las acciones de Procter & Gamble, varios aconsejan comprar y un solo experto cree que ya hay que vender.

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IBM no va a hacer un giro al alza

IBM acaba de mostrar a los inversores la estadística pésima que revela la reducción de ventas. Antes de publicación del informe mercado esperaba que IBM había logrado bajar la caída de ventas que duraba 6 años y que las nuevas tecnologías como computación en la nube, inteligencia artificial y el sistema de seguridad de red apoyarían la dinámica positiva.

Sin embargo, la verdad es diferente. IBM todavía trata de abandonar su estrategia de hacer negocio que apuesta al crecimiento debido al trabajo de mainframes (enormes computadoras que permiten procesar datos a las compañías). IBM informó que sus ingresos en el tercer trimestre bajaron 2,1% hasta 18,8 mil millones de dólares (300 millones de dólares por debajo de las proyecciones de expertos). Los ingresos generados con el sector de la nube se aumentaron en 10% hasta 4,5 mil millones de dólares, pero tal dinámica es dos veces inferior al crecimiento de 20% registrado en el segundo trimestre. El sector de soluciones cognitivas que incluye el desarrollo de la inteligencia artificial y del super-ordenador Watson también se redujo 5% anual.

Inversores están decepcionados con los resultados de la empresa. Por lo tanto, las acciones de IBM bajaron de una manera dramática. Según Libertex, cada acción ahora cuesta 130,5 dólares. Parece que ahora invertir en IBM es una apuesta muy mal calculada. Ahora hay más competencia en el sector: las tecnologías de IBM no son innovadoras ya y pueden ser reproducidas por sus rivales – Amazon y Alphabet. La única ventaja de acciones de IBM es alto rendimiento. Los dividendos llegan a 5% y hasta ahora se pagan regularmente. No obstante, la regularidad de pagos de dividendos ahora es cuestionable. El principal producto de la empresa, los mainframes, ahora se sustituyen con las tecnologías de la nube.


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Factores relevantes para América Latina

Mercados latinoamericanos siguen bajo la presión del petróleo cuyo precio se disminuye. Además, la actitud de los inversores se hace cada día más cuidadosa, porque las perspectivas de crecimiento de la economía mundial son ambiguas.

Los analistas financieros siguen preocupados por los indicadores económicos de China. A pesar de que después de la publicación del PIB débil el presidente del Banco Nacional de China prometió apoyar la economía del país, los inversores siguen preocupados que el impacto del conflicto comercial con EE.UU. será demasiado fuerte. Es que cada medida de apoyo tomada por gobierno chino se considera como una señal de que las autoridades tratan de desacelerar su caída y protegerla de los factores externos negativos.

A pesar del daño producido por el conflicto comercial con EE.UU. las autoridades chinas siguen con los discursos bien duros. Dicen que no temen que EE.UU. desate una guerra comercial, aunque Washington es el principal socio comercial de China.

Se ha acumulado muchos factores negativos en Europa que preocupan a los inversores en mercados latinoamericanos. Es la cuestión del presupuesto de Italia, así como el Brexit, que puede ser duro, es decir, sin acuerdo.

Además, la situación es tensa en el mercado mundial de petróleo. Arabia Saudita puede reducir el volumen de suministros si EE.UU. introducen nuevas sanciones.

En la región de América Latina también hay muchos problemas. Venezuela está en el medio de la crisis cambiario. Argentina ya logró tranquilizar su moneda nacional, pero ya se ha perdido la mitad de su valor.

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Mercados latinoamericanos se oscilan siguiendo tendencias mundiales

“Columpio” es la palabra que describe la situación en América Latina. Mercados de esta región siguen moviéndose en el marco de las tendencias mundiales. En particular, seguirán bajo la presión de la volatilidad del mercado estadounidense.

La situación en la bolsa de EE.UU. preocupa a los inversores, porque los periodos de expansión rápida se alteran con los periodos de caída prolongada. Temen que la tasa de interés se aumente aún más en el contexto de la macro-estadística débil.

Además, todavía no se ha resuelto la crisis comercial entre EE.UU. y China. China sigue sufriendo de los aranceles adicionales introducidas por EE.UU. en contra de China. Las autoridades chinas prometieron apoyar la economía nacional, pero los inversores comprenden que son medidas temporales que no favorecen el desarrollo económico, sino preservan la situación actual.

Además, desde América Latina observan la situación en Europa. Mercados europeos se ven más sanos que los mercados asiáticos y estadounidenses, pero en Europa hay un problema grave de Brexit. Parece que Londres no podrá llegar al acuerdo con Bruselas y el periodo transitorio se prorrogará por unos años.

México está preocupado por los planes de Trump. Él quiere publicar la orden ejecutiva que prohibirá cruzar la frontera meridional para obtener un refugio. Las fuerzas armadas tendrán que garantizar el cumplimiento de ese decreto.

Las autoridades venezolanas siguen tratando mejorar la situación económica en el país. En particular, el país ya firmó contratos con el petro por 500 millones de dólares. Además, declararon que a partir del 29 de octubre todas personas físicas y jurídicas podrán libremente comprar la criptomoneda nacional.


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Criptomonedas más prometedoras

Durante 2018 observamos la caída pronunciada de las principales monedas, porque en la industria no surgieron estímulos significativos para el crecimiento a pesar de las noticias sobre regulación, introducción de blockchain en diferentes esferas y la llegada de actores institucionales en el mercado.

¿Pero, es verdad que todo está mal? En la historia hay situaciones parecidas. Por ejemplo, conocemos bien la caída de dotcom. Los que no vendieron perdieron 80% del valor de sus activos. Y ahora dos empresas de la lista de dotcom – Apple y Amazon cuestan más de mil millones de dólares. Era el periodo de purificación, cuando los actores inefectivos quebraron, pero los más efectivos siguieron.

La historia se repite. Ahora el mercado se purificará. 86% de los tokens ahora cuestan menos que durante el periodo de ICO, pero hay monedas que siguen creciendo e introduciendo nuevas tecnologías innovadora en la vida cotidiana.

Conforme al estudio de Beincrypto, los más prometedores son Ethereum (ETH), Zilliqa (ZIL), Ripple (XRP) y TRON (TRX). Estas monedas no llegaron por debajo del precio de ICO que señala que estas divisas pueden seguir creciendo.

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Oro se cruzó en el camino de dólar
XAU/USD está creciendo últimamente, y parece que es un buen activo-refugio en comparación con Bitcoin. En abril-septiembre el metal precioso bajaba frente al dólar en el contexto de la escalada de conflictos comerciales, pero ahora los inversores están interesados en comprar oro. El mercado global a partir del septiembre ha perdido 6,7 trillones de capitalización, lo que volvió el oro a los máximos de tres últimos meses.
Ahora los inversores no tratan de predecir el comportamiento de un instrumento particular, ellos diversifican y aumentan la proporción de los activos refugios. Lo mismo hacen los especuladores y los bancos centrales que empezaron a comprar más metales preciosos por primera vez desde 2013. Conforme a la empresa Metals Focus Ltd, este indicador crecerá hasta 450 toneladas en comparación con 375 toneladas del año pasado. El más activo es el banco central de Rusia que compra 20 toneladas al mes. Los reguladores de Polonia y Hungría sorprendieron a los inversores al comprar oro por primera vez en muchos años.
La necesidad de diversificar se debe a los riesgos de la corrección de índices bursátiles estadounidenses. Las proyecciones de ganancias corporativas de +18-25% son excesivamente ambiciosas. Si las expectativas no se cumplen, las acciones bajarán. S&P 500 es presionado por las dudas de que la economía de EE.UU. crezca con la misma velocidad y que las condiciones financieras se endurezcan en el contexto de normalización de la política monetaria de la FED. En estos periodos vuelve el interés en las obligaciones, y la caída del rendimiento real de las obligaciones es un factor positivo para el XAU/USD.
Si la economía estadounidense no nos desilusiona, el oro retrocederá, pero volverá a crecer. De hecho, es difícil ser pesimista sobre las perspectivas del oro cuando hay mucha turbulencia en los mercados financieros y el contexto geopolítico pesimista. Este metal precioso puede ganar con la crisis italiana que hace bajar el euro. Si Roma da alusión sobre la ruptura de relaciones con Bruselas, las acciones de la zona de euro bajarán. Por consiguiente, el oro, según el análisis de Libertex, llegará a 1265 dólares, 1290 dólares y 1340 dólares dentro de 1, 3 y 6 meses correspondientemente.
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Generosidad divina – accionistas de GE pidieron ceder el pago de dividendos
Inversores llamaron a la empresa General Electric a que ahorre en dividendos. Están dispuestos a perder sus ganancias para que la compañía tenga recursos para el desarrollo. Es una práctica muy rara, porque los accionistas habitualmente insisten en que les paguen más. Esta vez se espera que el gigante industrial endeudado con miles de millones de dólares gaste el dinero en la corrección de errores en negocios en vez de pagar a los accionistas. Algunos abogan por el retraso de pagos, otros por su cancelación.
A partir de 2000 GE pagó más de 150 mil millones de dólares en forma de dividendos. Durante varios años era la empresa más generosa en EE.UU. Pero Larry Cump, nuevo CEO, quiere cambiar esta situación. El director antes encabezaba la compañía Danaher que pagaba dividendos muy bajos e invertía dinero en su propio desarrollo. Periodos de dividendos altos en GE coincidían con la baja de cotizaciones de la empresa. Según Libertex, en septiembre retrasaron hasta el mínimo de 9 años. Los analistas indicaban que mientras más dividendos se cortara, mejor.
Hoy, el 30 de octubre, se publica la estadística trimestral de GE. Se ha demorado una semana, porque Larry Culp tomó pausa para ponerse al tanto de la situación de General Electric antes de intervenir frente a los inversores. Claro que la empresa revele que los resultados son pésimos, por lo tanto, las acciones de General Electric bajarán en el momento. Sin embargo, el dinero destinado al desarrollo puede apoyar a la empresa industrial, que llevará a la apreciación de las acciones de 35,19%. Por lo tanto, la mejor estrategia para ahora es quedarse con los valores de General Electric.
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Scouts financieros: Mercados latinoamericanos se alentaron por medidas de las autoridades chinas para apoyar la economía del país
La coyuntura económica mundial apoya a los mercados de América Latina. El gobierno de China aclaró que tomaría medidas para apoyar a la economía nacional que sufría de los aranceles estadounidenses (en diciembre ya se introducirán tarifas adicionales). Son medidas proteccionistas. Bajará 50% el impuesto a los autos comprados en el país. Trabajarán para aumentar el volumen de liquidez en el mercado. Promoverán las recompras de acciones dentro del marco de fusiones y adquisiciones. Es positivo tanto para china, como para el resto del mundo.
Al mismo tiempo la situación en el mercado mundial de petróleo es ambigua. EE.UU. introducirá sanciones contra Irán. Se reducirá el volumen de la oferta. Pero Arabia Saudita promete aumentar la producción para compensar por los volúmenes iranís.
Muy positivo para México y Venezuela es la decisión de Washington de comprar más petróleo en América Latina debido a la sobrecarga de oleoducto canadiense. Las empresas estatales mexicanas y venezolanas envían el petróleo purificado a nivel nacional.
Por fin fue aprobado la ampliación del crédito del Fondo Monetario Internacional para Argentina. El país podrá tomar prestado de hasta 56,3 mil millones de dólares.
Los inversores mexicanos están preocupados por la decisión de AMLO de cancelar la construcción del nuevo aeropuerto. El país podrá ahorras más de 5 mil millones de dólares, pero no se resolverá el problema de sobrecarga del aeropuerto.
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Resumen de mercados mundiales
Mercados latinoamericanos crecerán próximamente debido a las noticias positivas de solución del conflicto comercial entre EE.UU. y China. Al mismo tiempo, mercado venezolano está bajo la presión después de introducción de nuevas sanciones.
Como se planea, presidente Trump puede alcanzar un acuerdo con su par chino durante la Cumbre de G20 que se realizará del 30 de noviembre – 1 de diciembre. Los líderes acordaron hacerlo durante sus charlas telefónicas. La perspectiva de negociaciones sino-estadounidenses es muy positiva para los inversores. Pero los scouts financieros señalan que el optimismo debe ser moderado.
Además, hay noticias positivas sobre Brexit. Theresa May acordó que las empresas británicas podrán acceder a los mercados europeos después de la ruptura de relaciones con el bloque comercial.
La caída de precios de petróleo afectará negativamente a los países exportadores de crudo. Inversores ahora están seguros de que no habrá déficit después de la introducción de sanciones estadounidenses contra Irán, ya que Arabia Saudí y Libia compensarán por el volumen perdido.
Mercado venezolano sigue bajo la presión de sanciones estadounidenses. Ahora se bloquearon las operaciones con el oro.
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Europa sigue el conflicto comercial sino-estadounidense y el proceso de Brexit
Mercados europeos siguen bajo la presión de la incertidumbre acerca de las perspectivas de solución del conflicto comercial entre China y EE.UU. Asimismo, observan las noticias de Brexit y la dinámica de precios de petróleo.
Problemas comerciales sino-estadounidenses siguen siendo el centro de atención de inversores. La información que tenemos es absolutamente ambigua, por lo tanto, mercados se oscilan entre crecimiento y bajada al salir noticia alguna al respecto. No obstante, hay cierto optimismo, porque Trump y Xi pueden llegar a una solución a finales de noviembre cuando se reúnan en Buenos Aires.
Cada día Brexit se transforma en un problema más arduo. Las partes tienen muy poco tiempo para llegar al consenso. Puede haber un Brexit duro, lo que será un fracaso tanto para la Unión Europea, como para el Reino Unido. Sin embargo, las Islas Británicas sufrirán mucho más. Al mismo tiempo ayer Londres y Bruselas acordaron que Gran Bretaña sigue en la unión aduanera al salir de la UE.
Mercado de hidrocarburos es bastante volátil después de la entrada en vigor de sanciones estadounidenses en contra de Irán. Los scouts financieros de Liberte indican que nuevas sanciones reducirán el nivel de oferta, pero no llevarán a un déficit de petróleo. EE.UU. hizo excepciones a varios países – ellos podrán comprar petróleo iraní.
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Bonos de países exportadores de petróleo de América Latina pueden retroceder
Mercados latinoamericanos esperan la solución del conflicto comercial entre Washington y Beijing, así como siguen atentamente las noticias del mercado mundial de petróleo. Por ahora las perspectivas de solución del principal conflicto comercial son ambiguas, las partes no dan señales claras.
Además, el proceso de Brexit influye indirectamente en la dinámica de mercados latinoamericanos. Algunos países analizan si pueden firmar acuerdo de libre comercio con el Reino Unido post-Brexit, por eso Brexit duro no corresponde a los intereses de países de la región (por ejemplo, a Argentina que quiere elaborar un acuerdo comercial entre MERCOSUR y Reino Unido).
En la región están preocupados por el aumento de tasas de interés de EE.UU. El 8 de noviembre se darán a saber los resultados de la reunión de la Reserva Federal. Los scouts financieros de Libertex esperan que esta vez el regulador no va a subir la tasa, manteniendo el nivel de 2-2,25%. Próximo aumento ha de tener lugar en diciembre.
Al mismo tiempo hay muchas causas para la preocupación de inversores en relación con la situación en el mercado mundial de petróleo. La excepción de varios países de sanciones de EE.UU. contra Irán provocó la caída de precios de petróleo. Además, Venezuela redujo 19% las exportaciones de oro negro a EE.UU. debido a la reducción de producción en la zona del Río Orinoco. Sigue cerrado el puerto principal del país después de la avería de agosto.
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La FED y el petróleo son factores clavé para América Latina
Próximamente mercados latinoamericanos estarán bajo la presión del posible aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal. Sufrirán más los valores de compañías financieras de la región.
Los inversores esperan que la FED anuncie el cuarto aumento de la tasa en lo que va del año. Regulador ya comentó que la inflación que está cerca de 2% es favorable para hacerlo, así como la situación en el mercado laboral y el crecimiento de la actividad económica en el país.
Asimismo, los inversores están preocupados por la situación en el mercado mundial de petróleo. Puede haber un exceso de la oferta de crudo debido a las excepciones de las sanciones contra Irán que hizo EE.UU. a varios países. Las exportaciones de la OPEP siguen creciendo, así como las reservas de petróleo. La desaceleración económica mundial es el principal factor en el mercado de petróleo. Según los scouts financieros de Libertex, Brent puede bajar hasta 68,7-69,7 dólares por el barril.
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Análisis de pesos mexicano y argentino
Mercado de divisas
El peso mexicano se disparó contra el dólar estadounidense el viernes pasado, cuando el presidente electo de México, Andrés Manuel López Obrador, se retractó de las promesas de no cambiar la regulación bancaria. El jueves, su partido Morena presentó un proyecto de ley que propone limitar las comisiones bancarias en México, que contenían la apreciación de las acciones de empresas en el sector a pesar de que López Obrador, quien asume oficialmente en diciembre, previamente había dicho que no planeaba cambiar las leyes bancarias. El peso mexicano se recuperó en respuesta, y el par USD/MXN perdió 0.17%. El último precio del dólar fue de 20.14 pesos, que bajó desde 20.19 del jueves pasado.
El peso argentino ganó valor frente al dólar. Debido a las medidas introducidas en cumplimiento con el acuerdo con el FMI el ARS se apreció frente al dólar. Si hace dos meses la moneda estadounidense llegaba a costar unos 40 pesos, ahora el greenback se evalúa en alrededor de 35 pesos argentinos. No obstante, ARS ya está tocando el límite inferior del corredor cambiario establecido por el FMI. Por lo tanto, la moneda nacional de Argentina pronto volverá a subir. Según Scouts Financieros de Libertex, la política monetaria de la FED estimulará la depreciación de pesos en diciembre cuando se eleve una vez más la tasa de interés de la Reserva Federal de EE.UU.
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Mercado estadounidense tiene buenas perspectivas en el contexto de encarecimiento de oro negro

Mercados de valores

Mercado de valores estadounidense tiene buenas perspectivas debido a la apreciación de petróleo. No obstante, el crecimiento más pronunciado es contenido por el negativo en mercados europeos, preocupados por el Brexit.

Según Libertex, los principales índices bursátiles estadounidenses perdieron el fin de la semana pasada entre 0,8-1,7%. La Reserva Federal mantuvo la tasa de interés a nivel de 2-2,25%. Al mismo tiempo destacó que la mejora en la situación laboral y el crecimiento rápido de la actividad comercial daban margen para aumentar la tasa de interés. Los inversores esperan que la decisión se tome a mediados de diciembre.

Las bolsas europeas perdieron ayer entre 0,3-0,8%. La única excepción es el índice británico FTSE 100 que aumentó 0,2% ante la depreciación de la libra esterlina. La moneda nacional barata favorece las exportaciones de Gran Bretaña. Al mismo tiempo la negativa de Bruselas a la propuesta de Londres sobre el Brexit impactó negativamente en el mercado europeo.

Los precios de petróleo siguen creciendo tras anuncios de Arabia Saudí sobre la reducción de producción en diciembre. Además, influye en la dinámica de precios el efecto de corrección al alza – el viernes pasado Brent llegó por debajo de 70 dólares por el barril, WTI – 60 dólares.

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Factores extraregionales para las economías de América Latina siguen siendo los mismos: relaciones entre EE.UU. y China, Brexit y el precio de oro negro
Hay esperanzas de que el conflicto comercial entre China y EE.UU. se resuelva. La liberalización de comercio mundial y la aceleración económica a nivel global darían un impulso para los países de América Latina. Hay información de que Washington decidió demorar la introducción de nuevos aranceles a los bienes chinos. Después en la Casa Blanca desmintieron esa información, pero la mera existencia de estos rumores indica que la clase política de EE.UU. es dividida. Por lo tanto, hay pronósticos de que en la reunión bilateral de Trump y el líder chino Xi Jinping se alcanzará un compromiso mutuamente beneficioso.
Asimismo, los inversores latinoamericanos siguen atentamente las noticias de Brexit. El borrador de acuerdo está listo, pero hay cuestiones litigiosas. La tensión en las relaciones de Londres y Bruselas ya ha debilitado las posiciones de varios políticos británicos, inclusive de Theresa May. Londres está lejos del continente latinoamericano, pero la ruptura de relaciones británico-europeos puede significar el comienzo de nueva era en el comercio británico-latinoamericano. Es bien probable que la primera ministra británica que viajará a finales del mes a la cumbre de G20 aborde esta cuestión con los dirigentes políticos de la región.
Sigue relevante la situación en el mercado global de hidrocarburos. La OPEP+ planea sellar un acuerdo de reducción de producción de petróleo. Dicha organización ya ha destacado varias veces que se está observando el exceso de la oferta de oro negro en el mercado global. Si el acuerdo se firma, los precios subirán. Será beneficioso para Venezuela, Ecuador, Colombia, México y Brasil.


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Atención: Rentabilidad en el pasado no significa la rentabilidad en el futuro. Cualquier pronóstico tiene solo un carácter informativo, y no es una garantía.

¿En que activo invertir en el mercado inestable? En plata
Los precios de plata son estables durante un periodo largo. Este periodo está acercándose a su fin. Los precios de este metal crecerán en lo que va del año un 3%.
La principal causa es el final del ciclo de aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de EE.UU. Los representantes de este organismo dan alusiones a la próxima terminación de la política del encarecimiento del dólar. Según las proyecciones de scouts financieros, en 2019 habrá sólo un aumento de la tasa en comparación con cuatro realizados este año. La depreciación de la moneda estadounidense causará la apreciación de los metales preciosos, incluyendo la plata.
Otro factor importante es el interés creciente hacia las ventas del oro. Se debe al factor de temporada: antes del fin del año los metales preciosos gozan de la demanda adicional – los inversores prefieren mitigar los riesgos y los bancos centrales aumentan el volumen de sus reservas. Conforme a las observaciones del equipo de Libertex, el oro y la plata son activos relacionados que tienen la dinámica muy parecida.
Además, la plata es un activo perspectivo en el contexto de la falta de estabilidad en los mercados líderes. En el periodo de la tormenta un activo protegido adicional nunca estará de más. Antes de la confirmación de la moderación de los apetitos de la FED es recomendable realizar las compras de prueba, y al ser confirmada la política menos dura se puede abrir las posiciones más amplias y a más largo plazo.
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Apple ni siquiera perdió valor por la decisión judicial en contra de sus equipos
Qualcomm, el productor principal de procesadores, informó el lunes que la corte regional de China falló a favor de su demanda en contra de Apple. La empresa china ahora tiene que parar las ventas de iPhone 6S, iPhone 6S Plus, iPhone 7, iPhone 7 Plus, iPhone 8, iPhone 8 Plus e iPhone X. Los títulos de Apple enseguida empezaron a bajar, mientras que las de Qualcomm crecieron.
El productor de hardware presentó su demanda a finales de 2017. La empresa acusaba a Apple de la recepción de ganancias con el uso no renumerado de la propiedad intelectual ajena. Qualcomm presentó más de diez demandas de patentes, y la corte china ayer resolvió a su favor dos de ellas. La primera patente está relacionada con el cambio de tamaño de las fotografías y la segundo – con el control de las aplicaciones en la pantalla táctil.
Al mismo tiempo Apple indicó que la prohibición judicial se aplica sólo a dos patentes relevantes para el sistema operativo anterior iOS 11. Ahora los productos de Apple se venden con el iOS 12 preinstalado que, conforme a Apple, no transgrede dichas patentes. Por lo tanto, la empresa estadounidense puede seguir vendiendo los últimos modelos de sus iPhones sin restricciones algunas. Además, la decisión no entrará en vigor hasta que ésta no sea confirmada por la corte superior.
Los scouts financieros de Libertex indican que tras la divulgación de la decisión los bonos de Apple bajaron 2%, pero después su precio se recuperó. Por lo tanto, la demanda resultó poco impactante. Se espera que los bonos de la empresa estadounidense crecerán 38% hasta 227,96 dólares por el valor a mediano plazo. Sin embargo, la confirmación de la decisión de la corte china por el poder judicial superior o nuevas resoluciones judiciales negativas en China pueden impactar negativamente en las acciones de Apple. En estos momentos los inversores podrán entrar en el mercado, abriendo las posiciones largas.
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Starbucks lanza el delivery de café en EE.UU. ¿Cómo ganar dinero con este hecho?
La medida de la famosa red de cafés empezará a entregar sus lattes a domicilio en todo el territorio estadounidense y empezará a vender sus productos en supermercados. Para scouts financieros de Libertex esto significa mejores resultados financieros y la apreciación de las acciones hasta 71 dólares para el final de 2019. Es recomendable invertir en la empresa.
Al darse cuenta de la desaceleración de crecimiento de ganancias la gerencia presentó a los inversores los planes de desarrollo. Starbucks empezó a probar la entrega a través de UberEats en Mayami en septiembre. El experimento fue un éxito y ahora más de 8000 locales administrados por la empresa ofrecerán este servicio a sus clientes en 2019. El delivery es una fuente adicional para restaurantes que tienen problemas de lograr que nuevos clientes vengan, se sientan a la mesa y pidan. Muchas empresas dicen que entrega a domicilio les ayudó resolver este problema exitosamente.
Este año la empresa cerró el acuerdo con Nestle que permite elaborar los productos de Starbucks para las cafeteras Nespresso y Dolce Gusto. Así, la empresa estadounidense pone sus productos en las estantes de los supermecados. Para maximizar sus ganancias también será expandida la variedad de bebidas frías – ahora los frapuccinos forman parte de 50% de ventas.
En el tercer trimestre de 2018 tuvo los resultados récord. La ganancia superó 6,3 mil millones de dólares, el beneficio netó ascendió hasta 756 millones de dólares. Las ventas de la marca Starbucks en los supermercados crecieron 3%, el ticket promedio subió 4%. El crecimiento máximo de ventas (4%) se registró en las cafeterías de EE.UU. Los chinos también gastaron 1% más en comparación con el mismo periodo de 2017.
La nueva estrategia de Starbucks fue aclamada por los expertos. Por lo tanto, se espera que en 2019 cada título de la cafetería global crecerá por encima del nivel promedio de mercado. Es lógico abrir las posiciones largas ahora.
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¿Qué posibilidades ofrece el scout financiero?

Buscar trabajo por adelantado es garantía de éxito si invierte en activos financieros. El conjunto de factores que finalmente afectan el precio está en constante movimiento. Esto requiere un seguimiento constante y una respuesta rápida a los cambios en el entorno macro y microeconómico. La famosa frase de Leo Silard "para el éxito no es necesario ser más inteligente que los demás, sólo tiene que ser un día más rápido que la mayoría" ilustra mejor que nada la aparición de un nuevo servicio financiero, el "Scouting financiero" que ayuda a los traders a ser más rápidos y rentables.

La necesidad de un seguimiento constante de los últimos estados de ánimo y tendencias ha llevado a evolucionar el análisis y que aparezca la exploración financiera. Antes, para comprender lo que se espera de estos instrumentos durante la sesión de negociación durante el día, los traders sólo tenían que ver la noticia y resumir el cierre del mercado en el día anterior, y una vez al trimestre, analizar los informes de una empresa en particular. Sin embargo, estos métodos son ahora necesarios, aunque sólo son una evaluación aproximada y preliminar. Hoy en día, para ser un trader eficaz, debe ser capaz de anticipar las tendencias e ir dos pasos por delante.

Sí, un inversor puede esperar un aumento en el valor de las acciones de Boeing, ya que muestra un aumento en las ganancias de trimestre a trimestre. Pero, ¿qué dinámica real demostrarán las cotizaciones si la Reserva Federal de los Estados Unidos aumenta la tasa de refinanciación una y otra vez a lo largo del año y el ajuste del PIB de las principales potencias mundiales indica una desaceleración del PIB mundial? ¿Los préstamos para empresas y corporaciones estadounidenses son cada vez más caros y el número de viajes aéreos comienza a disminuir?

Esto es precisamente lo que hace el scouting financiero (exploración financiera): recopila la última información actualizada que le permite actuar con anticipación.

El desarrollo de la tecnología y las comunicaciones permite, por un lado, obtener más información y por otro, contribuye a una interacción cada vez mayor entre los distintos factores y aumenta su impacto en el valor de los activos financieros finales. Para tener éxito hoy en día, es necesario reaccionar más rápido de lo que lo hacían los inversores hace 20 años y ser al menos un par de horas más rápido que la mayoría de compañeros. Así se puede parafrasear la frase de Leo Silard adaptándola a las realidades actuales.

El negocio de seguros se desarrolla en Panamá
Las empresas de seguros que trabajan en Panamá mostraron muy buenos resultados este año. Los niveles de capitalización son muy sólidos, los procedimientos de cobertura (underwriting) eran muy beneficiosos para las empresas. Asimismo, se han incorporado las nuevas técnicas de gestiónde riesgos. Por lo tanto, la industria de seguros de Panamá fue considerada la mejor de la región de América Latina y el Caribe.
A pesar de la estagnación económica y la incertidumbre política relacionado con las elecciones a celebrarse en 2019, los principales indicadores de la industria contribuirán a que la estadística sea positiva.
La economía de Panamá es una de las más dinámicas en la región. En 2017 el sector de seguros creció 5,4% mientras que la economía nacional se expandió 5,3% (PIB). El país contribuye al crecimiento de la industria de seguros de América Central que creció 7,1% en 2017. Las aseguradores de Panamá cobraron 29,3% de los premios pagados en toda la región. Es el líder en servicios de seguros de la vida, la salud y el automóvil. Los seguros médicos son los que han crecido más en Panamá: durante los últimos 5 años el volumen de este tipo de seguros aumenta 10,2% anual.
Hay alrededor de 24 compañías de seguros, pero los cinco principales controlan tres cuartos del mercado. Sin embargo, ya empieza a regir la competencia en el mercado. Crece el volumen de lo que pagan las empresas a los asegurados, disminuyendo el beneficio neto.
Los factores que beneficiaron más el mercado de seguros de Panamá son la política de prevención de lavado de activos, buenas prácticas corporativas y los intentos de cerrar las fisuras jurídicas. Los scouts financieros de Libertex esperan que las variables mencionadas seguirán promoviendo el desarrollo del sector.
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